La holding familiar: avantatges, riscos i errors que poden acabar sortint molt cars

En els darrers anys, les estructures holding han adquirit un protagonisme creixent dins de la planificació empresarial i patrimonial. I, en bona mesura, és lògic. Ben dissenyades, permeten ordenar grups empresarials, facilitar processos successoris, separar riscos, canalitzar inversions o executar determinades operacions societàries amb una fiscalitat eficient.

El problema sorgeix quan la holding deixa de ser una eina al servei d’una estratègia concreta per convertir-se en una mena de solució universal. És aleshores quan apareixen els errors.

No són poques les empreses que constitueixen una holding sense analitzar en profunditat com afectarà la reorganització a la fiscalitat familiar, a les funcions directives, al repartiment de participacions o fins i tot a futures successions. I és precisament aquí on solen aparèixer les sorpreses. No perquè l’estructura sigui incorrecta, sinó perquè la planificació s’ha limitat a una primera capa d’anàlisi, ignorant conseqüències que poden resultar decisives amb el pas del temps.

Atenció. No totes les empreses necessiten una holding. Una estructura eficient per a una família empresària pot resultar perjudicial per a una altra. Abans de reorganitzar participacions convé analitzar l’impacte fiscal, patrimonial i successori de manera global.

No tot és estalvi fiscal

Quan es parla de societats holding, moltes converses comencen i acaben amb la mateixa pregunta: quant estalvi fiscal genera?

Tanmateix, aquest plantejament acostuma a quedar-se curt. Les reestructuracions empresarials afecten molt més que la càrrega tributària immediata. Modifiquen òrgans d’administració, alteren qui exerceix realment la direcció efectiva de l’empresa i poden canviar l’equilibri existent entre socis i familiars.

A més, determinades decisions organitzatives poden afectar beneficis fiscals que semblaven plenament consolidats.

Precisament sobre aquesta qüestió crida l’atenció la recent Consulta Vinculant V0354-26 de la Direcció General de Tributs (DGT). La consulta no qüestiona la creació d’una holding com a tal, sinó les conseqüències indirectes que pot generar dins d’una empresa familiar quan les funcions de direcció deixen d’exercir-se allà on tradicionalment es desenvolupaven.

Perquè, encara que sovint passi desapercebut, alguns beneficis fiscals depenen de requisits organitzatius molt concrets. I, de vegades, n’hi ha prou amb moure una sola peça perquè tot l’esquema canviï.

Atenció. L’estalvi fiscal immediat no ha de ser l’únic criteri de decisió. La modificació d’administradors o de funcions directives pot generar efectes tributaris rellevants. Les empreses familiars requereixen una anàlisi molt més àmplia que la purament mercantil.

El risc que moltes famílies empresàries no anticipen

Un dels punts més delicats apareix quan l’exempció a l’Impost sobre el Patrimoni es fonamenta en el fet que un únic membre de la família compleix les funcions de direcció exigides per la normativa.

Mentre aquest familiar dirigeix efectivament la societat i percep la remuneració requerida, la resta del grup familiar també es pot beneficiar de l’exempció, sempre que concorrin la resta de requisits legals.

Fins aquell moment, la situació sembla estable.

No obstant això, l’escenari pot canviar quan es constitueix una holding i les funcions directives deixen d’exercir-se directament a la societat operativa. A partir d’aquest instant, alguns membres de la família podrien deixar de complir els requisits necessaris per mantenir l’exempció sense ser-ne plenament conscients.

I no es tracta d’una qüestió menor. La pèrdua de l’exempció a l’Impost sobre el Patrimoni pot desencadenar conseqüències que van molt més enllà d’aquest tribut.

Atenció. Després de qualsevol reorganització societària és imprescindible revisar qui exerceix realment les funcions de direcció, com queden estructurades les participacions familiars i si continuen complint-se els requisits que permetien accedir als beneficis fiscals existents.

La veritable preocupació no és l’Impost sobre el Patrimoni

Curiosament, moltes persones minimitzen aquest tipus de situacions perquè consideren que l’Impost sobre el Patrimoni té una incidència limitada.

Tanmateix, el veritable risc acostuma a trobar-se en un altre lloc.

L’exempció en Patrimoni actua, en nombroses ocasions, com una autèntica clau d’accés a altres incentius fiscals d’enorme rellevància, especialment en matèria de successions i donacions.

Si aquesta exempció desapareix, determinades reduccions associades a l’empresa familiar poden veure’s compromeses. I el problema acostuma a manifestar-se precisament en el moment més delicat: una herència, una transmissió intergeneracional o una donació planificada durant anys sota unes condicions que, després de la reorganització societària, han deixat de complir-se.

En altres paraules, una estructura concebuda inicialment per optimitzar la fiscalitat pot acabar debilitant precisament la protecció fiscal familiar que es pretenia preservar.

Atenció. Abans d’implantar una holding convé analitzar també el seu impacte sobre futures herències i donacions. Un canvi aparentment menor en l’organització pot afectar beneficis fiscals de gran importància a llarg termini.

No existeixen estructures dolentes, sinó estructures insuficientment analitzades

La conclusió no hauria de ser que les societats holding són perilloses. Ben al contrari. En nombrosos casos constitueixen eines extraordinàriament útils i eficients.

El problema sorgeix quan s’implanten de manera automàtica, reproduint models aliens o perseguint exclusivament un avantatge fiscal concret sense estudiar totes les seves implicacions posteriors.

Perquè una reestructuració empresarial no només modifica societats.

També altera equilibris familiars, responsabilitats, posicions jurídiques i requisits fiscals que, en ocasions, feia anys que funcionaven de manera silenciosa i estable.

Per això, la planificació ha d’anar molt més enllà de l’estalvi immediat, especialment quan parlem d’empreses familiars.

En aquest àmbit, la fiscalitat rarament depèn d’una única decisió aïllada. Tot acostuma a estar connectat.

I moure una peça aparentment petita pot acabar alterant el conjunt del tauler.

Atenció. Abans de crear una holding és recomanable realitzar simulacions fiscals completes i coordinar adequadament els aspectes mercantils, fiscals i successoris. El que avui sembla un avantatge immediat pot convertir-se en un problema rellevant d’aquí a uns anys.

Poden posar-se en contacte amb nosaltres per a qualsevol dubte o aclariment que desitgin plantejar sobre aquesta matèria.

Una cordial salutació.

Grup JDA